Der Alchemist Faust fühlt sich alt und verzweifelt, denn trotz vieler Experimente ist er seinem Ziel, das wahre Geheimnis der Natur zu entdecken, kein bisschen näher gekommen. Da taucht Mephisto auf und verspricht Faust Weisheit und Jugend – und erhält im Gegenzug dessen Seele. Faust findet mehr und mehr Gefallen an den Frauen und dem süßen Leben und denkt nicht daran den geschlossenen Vertrag zu erfüllen. Bis Mephisto versucht ihn hinters Licht zu führen.

René Clair bebildert hier gekonnt die Faust-Legende. Clair war fasziniert vom nächtlichen Leben und Treiben in seinem Viertel „Les Halles“, wodurch auch dieses philosophisch-satirische Werk geprägt wurde.